Trading Out Of The Money Alternativ

Utan pengarna - OTM BREAKING DOWN Out Of The Money - OTM Värdet av ett ur pengar alternativet eroderar snabbt med tiden när det kommer närmare utgången. Om det fortfarande är ur pengarna vid utgången, kommer alternativet att upphöra att vara värdelöst. Grundvalet av optioner För en liten premie ger aktieoptioner rätten att köpa eller sälja det underliggande lagret till ett överenskommet pris, kallat strejkpriset, före en överenskommen dag, känd som utgångsdatum. Ett köpoptionsalternativ kallas ett köpoption, medan ett köpoptionsalternativ kallas ett put-alternativ. Därför skulle en näringsidkare köpa ett köpoption om han förväntar sig att börskurspriset överstiger strikningspriset före utgångsdatum, eftersom han kan genomföra alternativet och vinsten på skillnaden. Omvänt gör ett säljalternativ möjligheten för den näringsidkare att dra nytta av en liknande minskning av aktiekursen. Eftersom de härleder sitt värde från en underliggande säkerhet, är alternativ en typ av finansiellt derivat. Ut av pengarna, i pengarna eller på pengarna Tänk på ett aktiebolag som handlar på 10. För ett sådant lager kommer köpoptioner med strejkpriser över 10 att vara av penga samtal medan köpoptioner med strejkpriser under 10 skulle vara ur pengarna sätter. Utan pengarna är alternativen betydligt billigare än i pengarna eller i pengarna, och erbjuder den största hävstången eller böterna för pengarna om alternativet handlarvisare visar sig vara korrekt. När det gäller ett börs som handlar till 30 år kan ett månadssamtal med 29 strejk prissättas till 1,50, medan ett månadssamtal med 31 strejk kan prissättas till 40 cent. Om aktien uppskattar till 31 genom optionsoption, skulle 29-samtalet handlas på cirka 3, medan 31 samtal skulle prissättas omkring 1. I det här fallet är bruttoavkastningen på 150 för de 31 samtalen mycket över 100 avkastningen för Den 29 call. What är ur pengarna Alternativ (OTM Options) Ut av pengarna Alternativ (OTM Options) Inledning Utan pengarna Alternativ (OTM Options) är en av de tre alternativa moneyness stater att alla alternativ handlare måste vara familar med innan du ens tänker på alternativ handel. De andra två alternativstatusen är. Alternativ i pengar (ITM) och Alternativ för pengarna (ATM). Förstå hur alternativen är prissatta gör det här ämnet lättare att förstå. Utbyte av pengaroptionerna (OTM Options) är den mest aggressiva alternativhandelsmetoden med en extremt hög vinst - och riskpotential och rekommenderas endast för veteran eller erfarna alternativhandlare. Lär dig hur du handlar ut av pengarna alternativen här. Definition av av pengarna Alternativ (OTM-alternativ) Ja, ett aktiealternativ anses vara Out Of The Money (OTM) om det bara innehåller extrinsiskt värde och inget inneboende värde. En OTM-option (OTM-option) upphör att vara värdelös vid utgången av tidsfördröjningen. När är ett köpalternativ utanför pengarna (OTM) Ett köpoption anses vara Out Of The Money (OTM) när köpoptionspriset är högre än det rådande börskursen på det underliggande lagret. Det ger dig rätt att köpa det underliggande beståndet till ett högre pris än det gällande aktiekursen och har därmed inget inneboende värde. Ett sådant köpoption kommer att få värdet mycket snabbt, om det underliggande lageret rally över sitt lösenpris. Eftersom det har helt inget inneboende värde och kräver att den underliggande aktien får vinst i pris för att uppnå en vinst, är det också det billigaste att köpa i form av absoluta dollar. Utan pengarna Alternativ med aktiekurs extremt nära aktiekursen är också känd som Near The Money Option. Exempel. Om GOOG handlar på 300, är ​​dess 400 strejkoptioner OTM-pengar (OTM) eftersom det tillåter att man köper GOOG vid 400 när den handlar på endast 300 nu. Här är en tabell som förklarar statusen för ett köpoption mot dess underliggande lager. Antag GOOG-handel på 300 nu. Vad händer när ett samtal går ut ur pengarna (OTM) När dina samtalstillfällen löper ut ur pengarna (OTM) blir de värdelösa och förlorar alltså pengarna för att köpa den i början. (Om du inte vill utöva det för att köpa aktierna till ett högre pris än vad det egentligen är. Jag tror inte.) Det här är också anledningen till att du kan förlora alla dina pengar i optionshandel. Om du lägger alla dina pengar på att köpa det billigaste ur pengarna och det underliggande lageret inte överstiger dess lösenpris, kommer du att förlora alla dina pengar vid utgången. När är ett alternativ ur pengarna (OTM) Ett köpoption anses vara Out Of The Money (OTM) när köpoptionspriset är lägre än det rådande börskursens gällande marknadspris. Detta gör att du kan sälja det oreglerade lageret till lägre än det rådande marknadspriset, vilket inte ger någon mening och innehåller därför inget inneboende värde. Exempel. Om GOOG handlar på 300, är ​​dess 200 strejkoptioner alternativa OTM (OTM) eftersom det tillåter att man säljer GOOG vid 200 när den handlar 300 nu. Här är en tabell som förklarar statusen för ett köpoption mot sitt underliggande lager. Antag GOOG-handel på 300 nu. Lägg till alternativstatus Vad händer när en uppsättning alternativ löper ut ur pengarna (OTM) Liknande vad som händer när ett samtalstillägg upphör att gälla ut ur pengarna (OTM), utgår ett alternativ för borttagning av pengar också värdelös. Skriv ut av pengarna Put Alternativ kan resultera i en mycket intressant alternativ handelsstrategi som är det bästa av alla världar. Fördelar med handel ut ur pengarna Alternativ (OTM Options) 1. Detta är den viktigaste anledningen till att de flesta alternativ handlare handlar Out Of The Money Options (OTM Options). Den har den högsta procentuella vinsten på samma sätt som den underliggande aktien än Alternativ för pengar (ATM-alternativ) eller I pengarna (ITM-alternativ). Antag GOOG-handel på 300 nu. Samtal Alternativ Status Pris per kontrakt 300 101 297 Förtjänst Många nybörjare alternativ handlare tänker på i alternativet pengar (ITM Options) som dyra alternativ eftersom priset består av inneboende värde samt premium värde medan alternativet Out of the Money består av endast premium värde och är därför billigare. Det är faktiskt en missuppfattning. Den reella kostnaden för ett alternativ är egentligen bara premiumvärdet, eftersom om det underliggande lagret inte rör sig, kommer alternativen Out Of The Money (OTM Options) fortfarande att vara värdelösa vid utgången, medan i pengarna alternativen (ITM Options) skulle fortfarande lämnas med sitt inneboende värde. 2. Billigaste att köpa i absoluta dollar än vid pengarna alternativ (ATM-alternativ) eller i pengarna alternativ (ITM-alternativ). Antag GOOG-handel på 300 nu. Samtalsoptionsstatus Nybörjarmöjligheter måste komma ihåg att varje aktieoptionskontrakt representerar 100 aktier i det underliggande lagret och därför skulle man betala 100 gånger priset för ett enskilt optionsavtal för att öppna en position. Nackdelar med pengaralternativen (OTM-alternativ) 1. Du kan förlora alla dina pengar när alternativen Out Of The Money (OTM-alternativ) upphör att vara värdelösa. 2. Högsta risk för förlust än i pengarna (OTM-alternativ) och Alternativ för pengar (ATM-alternativ). Eftersom Out Of The Money Options (OTM Options) kräver att det underliggande lagret rör sig väsentligt, överstiger dess aktiekurs för att resultera i vinst. Antag GOOG-handel på 300 nu. Call Option StatusDet farliga locket av billiga out-of-the-money-alternativ Det sägs ofta att finansmarknaderna drivs av två mänskliga känslor: rädsla och girighet. Och det finns en hel del sanning mot denna tanke. Medan investerare och handlare ofta gör lugna, rationella, väl genomtänkta beslut och sedan handlar om de besluten på marknaden, det som verkligen får marknaderna att flytta är en bra solid dos av rädsla och oredighet. När en investerare verkar av rädsla eller girighet, finns det en aggressiv motivation som är knuten till det att när det är möjligt kan en massa driva en marknad kraftigt högre eller lägre, beroende på vad som är fallet. (Utnyttja aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Mer information finns i Förstå Optionsprissättning.) Ingenstans är denna manifestation av mänskliga känslor mer utbredd än på optionsmarknaden. Tack vare den (relativt) låga kostnaden för inträde när man överväger många affärer, flockar individer ofta till optionsmarknaden för att försöka utnyttja en viss marknadsutsikt. Och de goda nyheterna för dem som gör det är att om de faktiskt är korrekta om sin åsikt står de chans att uppnå outsourcerade avkastningar. Men den mänskliga naturen och locket av lätta pengar är vad det är, det är ganska vanligt för handlare att övergå genom att tillämpa maximal hävstång till en spekulativ position. Misslyckande resulterar ofta när nyckelvariabler, såsom vinst sannolikhet och options premium tid förfallna. är inte noggrant övervägd. Resultatet av denna överreaktion är ofta en situation där en individ kan vara korrekt om riktningen av prisrörelsen, men ändå sluta att förlora pengar på en viss handel. Även om detta inte är världens ände om en näringsidkare riskerar endast en rimlig mängd kapital på varje enskild handel, kan det fortfarande vara en psykologisk inverkan som kan påverka en handlare psyke för många affärer som kommer. Detta är den verkliga långsiktiga faran. (Dessa alternativ är kända som alternativ för LEAPs). Läs vidare för att lära dig mer om dessa alternativ i Rolling LEAP-alternativ. Varför är handlarna lockade till alternativet utan pengar? att vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet är över det nuvarande priset för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar på 22,50 per aktie, är 25 köpoptionsalternativet för tillfället obetydligt. En köpoption anses vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet ligger under nuvarande pris för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar till ett pris av 22,50 per aktie, är 20-priset-priset-säljalternativet out-of-the-money. Luran av alternativa pengar är att de är billigare än pengar eller pengar i pengar. Detta är helt enkelt en funktion av det faktum att det finns en lägre sannolikhet att beståndet överstiger strejkpriset för alternativet utan kostnad. På samma sätt kommer de alternativa alternativen för en närmare månad att kosta mindre än alternativ för en ytterligare månad. På den positiva sidan brukar alternativen utan pengar också erbjuda stora hävstångsmöjligheter. Med andra ord, om det underliggande lagret rör sig i den förväntade riktningen, och eftersom alternativet utan pengar blir närmare - och i slutändan blir - ett alternativ i pengar, kommer priset att öka mycket mer på en procentsats än ett alternativ i pengarna skulle. Som en följd av denna kombination av lägre kostnad och större hävstång är det ganska vanligt att handlare föredrar att köpa alternativ utan pengar istället för vid eller i pengar. Men som med alla saker finns det ingen fri lunch. och det finns viktiga kompromisser som ska beaktas. För att bäst illustrera detta kan vi titta på ett visst exempel. (Att ha både kort och lång tid har fördelar. Ta reda på hur du kan dra fördel av en position till din fördel. Se Straddle Strategy En enkel metod att marknadsföra Neutral.) Köp Stock Lets antar att en näringsidkare baserat på sin analys förväntar sig att Ett visst lager kommer att stiga under de närmaste veckorna. Aktien handlas på 47,20 per aktie. Det enklaste tillvägagångssättet att utnyttja en potentiell uppflyttning skulle vara att helt enkelt köpa 100 aktier i aktien. Detta skulle kosta 4 720. För varje punkt går börsen upp, handlaren vinster 100 och vice versa. Den snabba vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 1. Figur 1 Förväntad vinstlösning från att köpa 100 aktier av aktier (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ för pengarna Ett alternativ skulle vara att köpa ett in-the-money-samtal alternativ med ett streckkurs på 45. Detta alternativ har bara 23 dagar kvar till utgången och handlas till ett pris av 2,80 (eller 280). Breakeven-priset för denna handel är 47,80 för aktien (45 strykpris 2,80 premie betalt). Till något pris över 47,80 kommer detta alternativ att få, punkt för punkt, med beståndet. Om aktien är under 45 en aktie vid tidpunkten för optionens utgång, kommer detta alternativ att upphöra att vara värdelöst och hela premiebeloppet förloras. Detta illustrerar tydligt effekten av hävstångseffekten. Istället för att sätta upp 4 720 uppger näringsidkaren bara 280, och för det här priset och för de närmaste 23 dagarna om aktien flyttar upp mer än 60 cent per aktie kommer optionshandlaren att göra punkt för punktvinst hos aktieföretagen. vem riskerar betydligt mer pengar. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 2. Figur 2 Förväntad vinstdisposition från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ utan pengar Alternativt alternativ till en näringsidkare som är mycket självsäker att det underliggande beståndet snart ska göra ett meningsfullt uppdrag skulle vara att köpa köpoptionsalternativet med ett strykpris på 50. Eftersom aktiekursen för detta alternativ är nästan tre dollar över aktiekursen med endast 23 dagar kvar till utgången. Detta alternativ handlar på bara 35 cent (eller 35) för att köpa ett samtal. En näringsidkare skulle kunna köpa åtta av dessa 50 prissamtal till samma kostnad som att köpa ett av 45 prissamtal. Genom att göra så skulle han ha samma dollarrisk (280) eftersom innehavaren av 45 prissamtal med samma nackdelrisk (vilket medför en högre sannolikhet), det finns en mycket större vinstpotential. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 3. Figur 3 Förväntad vinstlösning från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Fångst vid köp av det frestande billigt alternativet är att balansera Behovet för mer hävstång med verkligheten av enkla sannolikheter. Breakeven-priset för de 50 köpoptionerna är 50,35 (50 slagkurs plus 0,35 premie betald). Detta pris är 6,6 högre än aktiens aktuella pris. Så för att uttrycka det på ett annat sätt, om lagret gör något mindre än rally mer än 6,6 är de närmaste 23 dagarna, kommer denna handel att förlora pengar. Jämförelse av potentiella risker och belöningar Figur 4 visar relevanta data för var och en av de tre positionerna, inklusive förväntad vinst i dollar och procent. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker theOppions 101:. Utöver Money Options-kontrakten ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande säkerhet till ett förutbestämt lösenpris under en begränsad tid. Om den underliggande säkerheten handlas till ett pris som gör utnyttjandet av optionen olönsam baserat på lösenpriset, är optionsavtalet handelsnotering av pengarna. quot Samtalsalternativen kommer att vara ute av pengarna när marknadspriset för underliggande säkerheten ligger under strejkpriset. Till exempel är ett samtal på Apple (NASDAQ: AAPL) med ett strykpris på 6000 av pengarna med Apple-handel på 400 en aktie. Detta är fallet för att utöva alternativet till ett anskaffningspris på 600, skulle näringsidkaren behöva köpa AAPL till ett pris som är 200 mer per aktie än det nuvarande marknadspriset. Att utöva alternativen i det här exemplet skulle vara dyrare än att bara köpa AAPL till det aktuella marknadspriset. Eftersom det inte finns något värde med att utöva alternativet, är det ett kvitto på cashquot och en näringsidkare skulle drabbas av förlust om de valde att utnyttja alternativet. Putoptionerna är inte tillgängliga när marknadskursen för den underliggande säkerheten är mer än aktiekursen. Så att lägga på Apple med ett 300 slagpris är av pengarna med Apple-handel på 400 en aktie. Hur Traders Använd Det Traders kan rikta stora vinster med en liten risk genom att använda alternativa pengar utan att de ofta handlar till ett lågt pris. Ju längre den underliggande säkerheten är från aktiekursen, desto mindre bör alternativet handla för. Till exempel, om en näringsidkare förväntar sig en mycket stor uppåtgående prisrörelse i guld, kunde de köpa 100 aktier i SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), eller de kunde köpa ett köpoptionsalternativ för mycket mindre. Om GLD handlar till 130 per aktie, betalar investeraren 13.000 för 100 aktier. Optionshandlaren får endast betala 0,20 per aktie, eller 20 per kontrakt (som kontrollerar 100 aktier), för ett 150 strejk samtal med 60 dagar till utgången. Om GLD rallies 20 och når 156, är alternativet nu värt 6 (156 marknadspris minus 150 aktiekurs), för en 2 900 vinst för optionsföretaget (ignorerar transaktionskostnader). På baksidan kan handlare använda billiga, out-of-the-money satser för att spekulera på stora nackdelar. Dessutom kommer vissa handlare att köpa uppsättningar som inte är tillgängliga för att säkra sina investeringar. En sats med ett aktiekurs 20 under det aktuella marknadspriset, till exempel, kommer endast att ge vinst om aktiekursen sjunker med mer än 20 innan optionen löper ut. Traders kan spendera en liten summa på dessa alternativ för att skydda sig mot marknadskrascher. Tyvärr leder denna strategi till ett stort antal små förluster och bara en mycket tillfällig vinnande handel, vilket gör det olönsamt för de flesta handlare på sikt. Varför det handlar om näringsidkare Utanför-pengarna möjliggör för handlare att förstärka sina vinster med en relativt liten investering. Denna strategi begränsar också risken eftersom den näringsidkare som köper ett alternativ inte kan förlora mer än den initiala kostnaden för alternativet. Köpa out-of-the-money put-alternativ kan erbjuda en viss grad av skydd mot marknadskrascher. Stunder som ständigt håller en liten position i dessa alternativ är sannolikt olönsamma över tid, ibland när handlare anser att risken är hög, kan de använda denna strategi för att skydda sin portfölj. Mest populära artiklarna